距離2017年咨詢工程師考試時間越來越近，考生都準備的怎么樣了呢?本文，大立教育小編給考生分享2017年咨詢工程師《現(xiàn)代咨詢方法與實務》輔導內(nèi)容，同學們可以先練習練習。

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第三節(jié) 債務資金籌措

債務資金是指項目投資中除項目資本金外，以負債方式取得的資金。

一、債務資金籌措方案研究

(一)債務資金籌措應考慮的主要因素

在制定債務資金籌措方案時，需要考慮到的主要因素有以下幾個方面。

(1)債務期限。債務期限應根據(jù)資金使用計劃和債務償還計劃及融資成本的高低進行合理的設(shè)計和搭配。

(2)債務償還。需要事先確定一個比較穩(wěn)妥的還款計劃。

(3)債務序列。債務安排可以根據(jù)其依賴于公司(或項目)資產(chǎn)抵押的程度或者以來自于有關(guān)外部信用擔保程度而劃分為由高到低不同等級的序列。在公司出現(xiàn)違約的情況下，公司資產(chǎn)和其他抵押、擔保權(quán)益的分割將嚴格地按照債務序列進行。

(4)債權(quán)保證。債權(quán)人為了保障其權(quán)益，需要有一些能夠鞏固其債權(quán)人地位的措施，使其權(quán)益不受侵犯，到期能收回本息。為此，需要債務人及涉及到的第三方對債權(quán)人提供履行債務的特殊保證，這就是債權(quán)保證。

(5)違約風險。債務人違約或無力清償債務時，債權(quán)人追索債務的形式和手段及追索程度，決定了債務人違約風險的大小。根據(jù)融資安排的不同，不同的債權(quán)人追索債務的程度也是不一樣的，比如完全追索、有限追索、無追索。

(6)利率結(jié)構(gòu)。債務資金利率主要有浮動利率、固定利率以及浮動/固定利率等不同的利率機制。融資中應該采用何種利率結(jié)構(gòu)，需要考慮：1)項目現(xiàn)金流量的特征;2)金融市場上利率的走向：3)借款人對控制融資風險的要求。

(7)貨幣結(jié)構(gòu)與國家風險。債務資金的貨幣結(jié)構(gòu)可以依據(jù)項目現(xiàn)金流量的貨幣結(jié)構(gòu)加以設(shè)計， 以減少項目的外匯風險。為減少國家風險和其他不可預見風險，國際上大型項目的融資安排往往不局限于在一個國家的金融市場上融資，也不局限于一種貨幣融資。事實證明，資金來源多樣化是減少國家風險的一種有效措施。

(二)應明確的債務資金基本要素

在融資方案中，除了要明確列出債務資金的資金來源及融資方式之外，還必須具體描述債務資金的一些基本要素，以及債務人的債權(quán)保證。

(1)時間和數(shù)量

要指出每項債務資金可能提供的數(shù)量及初期支付時間，貸款期和寬限期，分期還款的類型(等額分期償還本金，等額分期償還本息，或其他形式)。

(2)融資成本

反映融資成本的基本要素，對于貸款是利息，對于租賃是租金，對于債券是債息。應說明這些成本是固定的還是浮動的，何時調(diào)整及如何調(diào)整，每年計息幾次，對應的年利率是多少，等等。

(3)建設(shè)期利息的支付

建設(shè)期內(nèi)是否需要支付利息，將影響籌資總量，因此需要說明債權(quán)人的要求是什么。不同的債權(quán)人會有不同的付息條件，一般可分為三類：第一種，投產(chǎn)之前不必付息，但未清償?shù)睦⒁捅窘鹨粯佑嬒?/font>(即復利計息)。第二種，建設(shè)期內(nèi)利息必須照付。第三種，不但利息照付，而且貸款時就以利息扣除的方式貸出資金。